第1页：第六章利息与利息率
第六章利息与利息率利息与收益的一般形态利息利率的种类与利利率的决定及其影响因素息率利率的风险结构与期限结构利率的作用及其发挥
第2页：利息
若干基本概念的识记
- 利息(interest)
- 是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬.
第3页：利率
若干基本概念的识记
- 利率(interestrate)是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率.
- 利率是衡量利息数量大小的尺度.
- 利率体现了生息资本增殖的程度.
第4页：单利
若干基本概念的识记
- 单利(simpleinterest)
- 单利是指单纯按本金计算出来的利息.用公式表示为：
- 利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）
- 单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法.用单利法计算时，其本利和的计算公式为：
- 本利和（S）=P（1+r×n）
第5页：复利
若干基本概念的识记
- 复利(compoundinterest)
- 复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息.
- 复利的利息计算公式为：
- 复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为：
第6页：年利率月利率与日利率
若干基本概念的识记
- 年利率(annual interest)
- 以年为单位计算利息时的利率，通常%表示.
- 月利率(monthly interest)
- 以月为单位计算利息时的利率，通常‰表示.
- 日利率(daily interest)
- 以日为单位计算利息时的利率，通常以‰0表示.
第7页：官定利率公定利率与市场利率
若干基本概念的识记
- 官定利率(officialinterestrate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行.
- 公定利率(pactinterestrate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行.
- 市场利率(marketinterestrate)是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用.
第8页：固定利率与浮动利率
若干基本概念的识记
- 固定利率(fixedrate)是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率.
- 浮动利率(floatingrate)是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率.
第9页：基准利率与差别利率
若干基本概念的识记
- 根据利率作用的不同划分
- 基准利率(benchmark interest rate)是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化.
- 差别利率(differential interest rate )是指金融机构对不同客户的存、贷款实行的不同利率.
第10页：名义利率与实际利率
若干基本概念的识记
- 名义利率(nominalinterestrate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率.
- 实际利率(realinterestrate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率.正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率.
第11页：终值与现值
若干基本概念的识记
- 终值(final value)
- 未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和.
- 现值(present value)
- 未来本利和的现在价值.
第12页：利息的来源与本质
需要重点把握和理解的几个问题(一)怎样认识利息的来源与本质？
- 利息的来源与本质问题是把握本章内容的基本立足点，也是研究利率理论的出发点.
- 古今中外许多经济学家在利息的来源与本质问题上提出过各种理论观点,虽然都有一定的合理性，但却因停留在表面现象的解释上和不注重经济关系的分析，而带有较大的片面性.
- 马克思从借贷资本的特殊运动形式分析人手，深入剖析了利息的来源与本质，为我们认识这个问题提供了科学的方法与依据.
- 对利息来源与本质的认识，要根据不同的社会经济制度，进行具体分析，注意不同制度下利息所体现的经济关系.
第13页：利息转化为收益的一般形态
(二)利息转化为收益的一般形态及其作用是什么？
- 利息转化为收益的一般形态，这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化；
- 收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律可以决定其资本金数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系中套算出资本金额或价格.
第14页：收益资本化公式
(二)利息转化为收益的一般形态及其作用是什么？
- 收益（B）=本金（P）×利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：
- 收益资本化在经济生活中被广泛地应用.
- 例1:地价=土地年收益/年利率
- 例2:人力资本价格=年薪/年利率
- 例3:股票价格=股票收益/市场利率
第15页：利率的种类
(三)怎样把握利率的种类？
- 各种利率都是按不同的划分方法或划分角度来进行分类的，划分利率种类的目的是为了更清楚地说明问题，表明不同种类利率的特性.
- 利率的各种分类之间不是互相隔绝而是可以交叉的，同一种利率可以同时具备几种利率的特性.
- 各类利率之间或各类利率内部都有相应的联系，它们之间保持着相对的结构，共同构成一个有机整体，从而形成一国的利率体系.
第16页：马克思的利率决定理论
- 在利率决定理论上，古今中外的经济学家们有许多不同的观点.
- 马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上,马克思认为平均利润率是利率的上限，下限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动.
- 西方经济学家的利率决定理论主要是从供求关系着眼的，他们都认为利率是由供求均衡点所决定的.他们之间的主要分歧在于是什么供求关系决定利率.(四)怎样理解马克思与西方经济学家的利率决定理论？
第17页：储蓄投资论
西方的局部均衡利率论：储蓄投资论
- 马歇尔的储蓄投资论
- 储蓄资本供给；iIS投资资本需求；若资本供大于求，资本使用者付给储蓄者的报酬就低，反则反之.所以，资本供求决定利率.IS
第18页：凯恩斯的货币供求论
凯恩斯的货币供求论：中央银行流动偏好i L货币供给货币需求利率Ms Q
第19页：可贷资金论
一般均衡利率论：可贷资金论
- 可贷资金论
- 一方面指责实物市场论忽略货币供求的缺陷；另一方面认为货币供求论忽视资本供求因素的不足.提出利率是由二个市场的因素共同形成的可贷资金供求决定的.
- 可贷资金的供给：当前储蓄；出售固定资产的收入；窖藏现金的启用；银行体系的新增货币量；
- 可贷资金的需求：当前投资，固定资产的重置更新，新增的窖藏现金.
第20页：可贷资金论的均衡利率
可贷资金论图示EFsFdΔMsΔMd0ΔMd1IS1`S0Mi0i`ie
本页以统计图或结构示意图方式呈现，图中数据详见原课件图片。
第21页：我国的利率管理体制
(五)如何看待我国的利率管理体制?
- 我国自1949年以来基本上属于管制利率体制.
- 注意我国管制利率体制的形成与存在的历史背景、体制要求、经济原因、思想认识.
- 现行利率市场化改革的必要性和进程:利率水平浮动→利率种类增加→市场化改革的推进.
第22页：一年期存贷款利率变化
1996.5.1_1999.6.10一年期存贷款利率变化图示
本页以统计图或结构示意图方式呈现，图中数据详见原课件图片。
第23页：再贷款和存款利率变化
1996.5.1_2001.9.11再贷款和存款利率变化图示
本页以统计图或结构示意图方式呈现，图中数据详见原课件图片。
第24页：利率作用的发挥
(六)怎样理解利率作用的发挥问题？
- 了解利率的一般功能.
- 了解利率的一般作用.
- 了解利率发挥作用的条件.
- 理解利率在我国经济中作用的特点.
- 理解我国新体制中利率的重要作用及发挥的效应.
