页数：126页文件大小：600.8 KB来源： 技术经济学ppt课件
本课件围绕现金流量分析展开，先讲投资的构成、资产形成、投资估算与资金筹措，再讲总成本费用构成、固定资产折旧的平均年限法、工作量法与加速折旧法，最后说明销售收入、销售税金及附加、利润与项目投资现金流量的构成。
经济效益=收入-支出
第2章现金流量分析
2.1投资
投资构成：建设项目总投资由建设投资、建设期利息与流动资金投资构成，形成建设工程总造价。
工程建设其他费用
建设期利息
流动资金
2.1.2投资资产形成
固定资产
无形资产
无形资产的分类：无形资产按能否独立存在分为可确指与不可确指两类。
按有关规定，尚未开发或建造自用项目前，土地使用权作为无形资产核算；房地产开发企业开发商品房时转入开发成本；企业建造自用项目时转入在建工程成本。
无形资产的特点
递延资产
流动资产
2.1.3投资估算
2.1.3.1建设投资估算
（1）粗略估算方法——单位产品投资估算法
（2）粗略估算方法——生产规模指数估算法
（3）粗略估算方法——比例估算法
（4）详细估算法
概算法
Pf──涨价预备费；
形成资产法
2.1.3.2建设期利息估算
某项目年利率为10%，建设期3年，采用年中法与复利法估算建设期利息：
| 年份 | 年初本息累计（万元） | 当年借款（万元） | 当年应计利息（万元） | 年末本息累计（万元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 100 | 5 | 105 |
| 2 | 105 | 200 | 20.5 | 325.5 |
| 3 | 325.5 | 100 | 37.55 | 463.05 |
| 合计 | — | 400 | 63.05 | — |
年中法指借款发生当年按半年计息，以后年份全年计息；投产后建设期利息计入借款本金一并还本付息。
2.1.3.3流动资金估算
流动资金估算——扩大指标估算法
投资资金筹措：建设项目总投资通过资本金与债务资金两类渠道筹集。
资本金
国内投资项目资本金比例
外商投资项目资本金比例
2005年1月1日起施行的《外商投资产业指导目录（2004年修订）》中明确规定，核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项目，必须由中方控股。
资本溢价
公积金
流动资金借款
项目债务资金的来源渠道：
融资主体
既有法人融资
新设法人融资
2.2成本费用
2.2.1总成本费用（CT）
总成本费用的构成
（1）按照经济目的分类
生产成本
④其他直接费用
⑤制造费用
折旧费有特殊计算方法。
管理费用
财务费用
销售费用/营业费用
（2）按照经济要素分类
（3）按照与产品的关系分类
（4）按照与产品产量的关系分类
划分作用：便于进行成本分析和经营决策，寻求降低产品成本的途径。QSC0CT=CF+CVCVCFCVCF
2.2.2固定资产折旧
2.2.2.1折旧的含义
2.2.2.2折旧的意义
2.2.2.3固定资产的计价
原始价值（原值）
重置价值
净值
净残值
2.2.2.4折旧的计算方法
符号表示
如某企业购入一项原价为24300元的固定资产，估计残值300元，估计使用寿命为4年，试计算每年的折旧额和累计折旧额。例2-1
（1）平均年限法
例2-1 固定资产原价24300元、预计净残值300元、折旧年限4年，采用平均年限法（直线折旧法）计算：
| 使用年次 | 年折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 6000 | 6000 | 18300 |
| 2 | 6000 | 12000 | 12300 |
| 3 | 6000 | 18000 | 6300 |
| 4 | 6000 | 24000 | 300 |
年折旧额 D=(P−S)/N=(24300−300)/4=6000 元，各年折旧额相同，第4年末净值等于预计净残值。
平均年限法评价
（2）工作量法
单位工作量折旧额＝[原值－预计净残值]÷总工作量＝[原值×(1－预计净残值率)]÷总工作量年折旧额＝单位工作量折旧额×年工作量
例2-1 该固定资产预计总工作量10000小时，第1至第4年分别使用2250、2500、2600、2650小时，按工作量法计算：
| 使用年次 | 年工作量（小时） | 单位工作量折旧额（元/小时） | 年折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2250 | 2.4 | 5400 | 5400 | 18900 |
| 2 | 2500 | 2.4 | 6000 | 11400 | 12900 |
| 3 | 2600 | 2.4 | 6240 | 17640 | 6600 |
| 4 | 2650 | 2.4 | 6360 | 24000 | 300 |
单位工作量折旧额=(24300−300)÷10000=2.4 元/小时；工作量法按使用强度分摊折旧，弥补平均年限法只重视使用时间的不足。
（3）加速折旧法
年份年初净值年折旧额年末净值123…PPdP(1-d)P(1-d)P(1-d)dP(1-d)2P(1-d)2P(1-d)2dP(1-d)3N………P(1-d)N-1P(1-d)N-1dP(1-d)NP(1-d)N=S
例2-1 采用余额递减法，以固定百分率乘以期初账面净值计算各期折旧：
| 使用年次 | 折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 16200 | 16200 | 8100 |
| 2 | 5400 | 21600 | 2700 |
| 3 | 1800 | 23400 | 900 |
| 4 | 600 | 24000 | 300 |
余额递减法不考虑残值，固定折旧率约为66.67%，第4年末净值与预计净残值300元一致。
注意
Ⅱ双倍余额递减法
例2-1 采用双倍余额递减法，以双倍直线折旧率 d=2/N=50% 乘以期初净值：
| 使用年次 | 折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 12150 | 12150 | 12150 |
| 2 | 6075 | 18225 | 6075 |
| 3 | 3037.5 | 21262.5 | 3037.5 |
| 4 | 1518.75 | 22781.25 | 1518.75 |
本表未考虑净残值，第4年末净值1518.75元高于预计净残值300元，实务中需在最后两年转为平均年限法。
双倍余额递减法+平均年限法
双倍余额递减法+平均年限法
例2-1 采用双倍余额递减法并在最后两年转为平均年限法：
| 使用年次 | 折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 12150 | 12150 | 12150 |
| 2 | 6075 | 18225 | 6075 |
| 3 | 3037.5 | 21262.5 | 3037.5 |
| 4 | 2737.5 | 24000 | 300 |
转换判据：当双倍余额递减法折旧额小于平均年限法折旧额时即转为平均年限法；实务做法为最后两年直接改用平均年限法，使第4年末净值与预计净残值一致。
Ⅲ年数总和法
例2-1 采用年数总和法，分母为4×(4＋1)/2＝10，各年折旧率依次为4/10、3/10、2/10、1/10：
| 使用年次 | 折旧费用（元） | 累计折旧额（元） | 年末净值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 9600 | 9600 | 14700 |
| 2 | 7200 | 16800 | 7500 |
| 3 | 4800 | 21600 | 2700 |
| 4 | 2400 | 24000 | 300 |
数据修正：第2年折旧费用原文为9200元，按年数总和法应为预提折旧总额24000×3/10＝7200元（四年合计恰为24000元），此处按标准值修正。
三种加速折旧法在例2-1下的年折旧额对比：
| 使用年次 | 年数总和法（元） | 双倍余额递减法（元） | 余额递减法（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 9600 | 12150 | 16200 |
| 2 | 7200 | 6075 | 5400 |
| 3 | 4800 | 3037.5 | 1800 |
| 4 | 2400 | 2737.5 | 600 |
年数总和法第2年折旧费用原文为9200元，按年数总和法应为7200元，此处按标准值修正；双倍余额递减法按实务做法在最后两年转为平均年限法。余额递减法折旧速度最快，双倍余额递减法次之，年数总和法最慢。
2.2.3经营成本
经营成本计算公式
2.2.4沉没成本
2.2.5机会成本
经济评价与财务会计的成本费用区别
2.3销售收入、税金、利润
2.3.1销售收入
2.3.2销售税金及附加
（1）增值税
增值税由购买者承担，销售者代缴。
增值税税率
（2）营业税
营业税按营业额乘以税率计征，征收范围与税率对照如下：
| 征收范围 | 税率 |
|---|---|
| 交通运输业、建筑业、邮电通信业、文化体育业 | 3% |
| 金融保险业、转让无形资产、销售不动产、代理业、旅店业、饮食业、旅游业、仓储业、租赁业、广告业及其他服务业 | 5% |
| 歌厅、舞厅、音乐茶座、高尔夫球、保龄球、游艺 | 5%～20% |
（3）消费税
消费税计税方法
消费税实行从价定率或从量定额计征，主要税目税率（税额）如下：
| 税目 | 税率（税额） |
|---|---|
| 甲类卷烟 | 45% |
| 乙类卷烟 | 40% |
| 粮食白酒 | 25% |
| 化妆品 | 30% |
| 贵重首饰 | 10% |
| 珠宝 | 10% |
| 摩托车 | 10% |
| 酒精 | 5% |
| 汽油 | 0.2元/升（合277.6元/吨） |
| 柴油 | 0.1元/升（合117.6元/吨） |
（4）城乡维护建设税
（5）教育费附加
（6）资源税
应纳税额＝课税数量×单位税额
原油资源税按课税数量乘以单位税额计征，各油田适用税额如下：
| 税目 | 单位税额 | 适用油田（企业） |
|---|---|---|
| 原油（吨） | 30元 | 新疆油田、吐哈油田、塔里木油田、西北油田、青海油田、大庆油田 |
| 原油（吨） | 28元 | 华北油田、长庆油田、延长油矿 |
| 原油（吨） | 24元 | 冀东油田、大港油田、江汉油田、中原油田 |
| 原油（吨） | 22元 | 胜利油田、辽河油田、吉林油田、华东油田、江苏油田、河南油田 |
| 原油（吨） | 18元 | 西南油气、玉门油田 |
| 原油（吨） | 16元 | 其他石油 |
| 稠油、高凝油（吨） | 14元 | 各企业的稠油、高凝油 |
原油单位税额区间为14～30元/吨；开采原油过程中用于加热、修井的原油免税。
天然气资源税按千立方米课税，各油气田适用税额如下：
| 税目 | 单位税额 | 适用油气田 |
|---|---|---|
| 天然气（千立方米） | 15元 | 西南油气田 |
| 天然气（千立方米） | 14元 | 大庆油田 |
| 天然气（千立方米） | 13元 | 胜利油田、辽河油田 |
| 天然气（千立方米） | 12元 | 长庆油田 |
| 天然气（千立方米） | 9元 | 华北油田、大港油田、中原油田、河南油田、新疆油田、冀东油田、吐哈油田、塔里木油田、吉林油田 |
| 天然气（千立方米） | 7元 | 其他天然气 |
天然气单位税额区间为7～15元/千立方米。
2.3.3利润总额
2.3.4企业所得税
2.3.5税后利润/可供分配利润
2.4项目投资现金流量
现金流量分类
项目投资现金流量的原则
项目投资现金流出（CO）
项目投资现金流入（CI）
项目投资净现金流量（NCF）
任一年NCFNCF＝销售收入＋补贴收入＋回收固定资产残值＋回收流动资金－建设投资－流动资金投资－维持运营投资－经营成本－销售税金及附加－所得税正常生产经营过程的NCF（净收益）NCF＝销售收入－经营成本－销售税金及附加－所得税
简化项目投资现金流量
累计净现金流量曲线图
利润总额=5000-3500-250=1250（万元）
常规项目和非常规项目
资本金现金流量
投资各方现金流量
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