09 第九章 国际贸易融资.pptx

第1页：第九章 国际贸易融资（教学要求）

第九章国际贸易融资 教学要求与目的

通过本章学习，了解国际贸易融资的概念、掌握跟单托收项下主要的贸易融资方式、信用证项下主要的贸易融资方式，理解国际保理业务的含义、主要服务内容及办理程序，了解包买票据业务的含义、特点、办理程序以及相关风险的防范。

第2页：本章重点与难点

本章重点

跟单托收项下主要的贸易融资方式信用证项下主要的贸易融资方式

本章难点

各种贸易融资方式的基本做法和相关风险防范国际保理业务的种类和主要服务内容包买票据业务的含义与特点

第3页：9.1 跟单托收项下的贸易融资

9.1 跟单托收项下的贸易融资

第4页：9.1.1 跟单出口托收押汇

• 1.出口押汇的含义与特点
• 1）出口押汇的含义出口押汇（Outward Bills）是跟单托收和信用证方式下，出口商向银行融资的主要方式，因此，出口押汇主要包括跟单托收项下的出口押汇和信用证项下的出口押汇。
• 但是从办理该项业务的商业银行角度看，所谓出口押汇就是指银行有追索权地向出口商购买跟单汇票或全套物权单据的行为。

第5页：出口押汇的含义与的特点

• 9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1跟单出口托收押汇
• 1.出口押汇的含义与特点
• 2）出口押汇的特点
• （1）出口押汇是以融资为直接目的双赢型银行业务。
• （2）出口押汇以购买或抵押全套物权单据为基础。
• （3）出口押汇是有追索权的资金融通方式。
• （4）押汇金额并非全部货款。

第6页：跟单托收出口押汇的含义与基本的做法

• 9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1跟单出口托收押汇
• 2.跟单托收出口押汇的含义与基本做法
• 1）跟单托收出口押汇含义跟单托收出口押汇是指采用托收结算方式的出口商在提交单据时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押，预先支付部分或全部货款，待收回汇票款项后再将款项归还给托收行的一种资金融通方式。

第7页：跟单托收出口押汇的含义与基本的做法

• 9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1跟单出口托收押汇
• 2.跟单托收出口押汇的含义与基本做法
• 2）跟单出口托收押汇的基本做法出口商按合同规定装运货物后，缮制全套符合合同规定的单据，开立以进口商为付款人的汇票，而后携带相关单据和票据到托收行，请求托收行叙做出口托收押汇；
• 经审查，托收行买入跟单汇票，按照汇票金额扣除自付款日（托收行买入跟单汇票日期）到预计收到票款日期的利息和手续费，将约定的款项交给出口商。

第8页：银行受理出口托收押汇业务的审查条件1

• 9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.1跟单出口托收押汇
• 3.银行受理出口托收押汇业务的审查条件1）出口商的资信状况、履约能力和清偿能力。
• 2）进口商的资信状况与代收行的选择。
• 3）选择何种交单方式。
• 4）是否投保货物运输保险。

第9页：9.1.2 跟单托收凭信托收据借单提货

• 1．信托收据的含义
• 2．跟单托收中信托收据D/P·T/R的使用信托收据（Trust Receipt）是进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。
• 信托收据具有借据及保证书的双重性质，不仅适用于跟单托收项下的贸易融资，也适用于信用证项下的贸易融资。

第10页：9.1.3 跟单托收凭银行保函提货

• 1．担保提货的含义担保提货（Shipping Guarantee，简称S/G）是指在进口贸易结算中，在货物运抵目的港（地）后，包括提单在内的单据尚未寄到的情况下，进口商在征得运输公司（承运人）的同意后，凭银行保证书提货的方式。
• 担保提货是进口商向银行融资的一种方式，不仅适用于跟单托收项下的贸易融资，也适用于信用证项下的贸易融资。

第11页：担保提货的基本的做法

• 9.1跟单托收项下的贸易融资
• 9.1.3跟单托收凭银行保函提货
• 2．担保提货的基本做法
• 进口商可以向开证行或代收行签具“申请担保提货书”、进口商自己的担保信（又称联合保证书），以及轮船公司发出的货到通知书、商业发票、进出口合同副本，以求通过银行的担保，及时通关提货；
• 在接到担保提货的申请后，银行应在审查申请书及有关文件资料，并按实际货价收取全额保证金后，开具担保提货保证书，以便进口商及时报关。
• 3．“申请担保提货书”的主要内容

第12页：9.2 信用证项下的贸易融资

9.2 信用证项下的贸易融资

第13页：9.2.1 出口信用证项下贸易融资

• 1.信用证打包放款
• 1)信用证打包放款的含义和特点
• 信用证打包放款（Packing Credit）简称打包放款，是指出口商在提供货运单据之前，以供货合同或从国外银行收到的、以自己为受益人的信用证正本，向当地银行做抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的融资行为。

第14页：信用证打包放款

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1出口信用证项下贸易融资
• 1.信用证打包放款
• 2）信用证打包放款协议打包放款协议是出口方银行与出口商签订以确定打包放款中双方责任和义务的契约，其主要内容包括：
• （1）融资金额及支付方式
• （2）融资用途
• （3）融资期限
• （4）融资利率
• （5）贷款货币
• （6）融资的偿还
• （7）保证条款
• （8）违约责任
• 3）打包放款的风险和银行应注意的问题

第15页：信用证出口押汇

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1出口信用证项下贸易融资
• 2.信用证出口押汇
• 1）信用证出口押汇的含义与特点
• 信用证出口押汇（Negotiation under DocumentaryCredit）是指当出口商凭进口地银行开来的信用证将货物发运后，按照信用证要求缮制单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供的在途资金融通。
• 信用证出口押汇是以出口贸易为背景，以代表物权单据作为质押的自偿性贷款，具有期限短、操作简便、安全系数较高等优点。

第16页：信用证出口押汇

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1出口信用证项下贸易融资
• 2.信用证出口押汇
• 2）信用证出口押汇的基本做法
• 出口商要求银行议付其出口单据时，应首先填写申请书连同信用证正本和全套单据提交银行。
• 银行核对申请书印鉴并验收单据后开始审查单据及开证行所在国家的政治及经济状况、开证行的资信状况、信用证条款是否符合国际惯例、对物权的控制、出口商的资信状况等，如单证严格相符，就可以立即议付单据，叙做出口押汇，从货款中扣除押汇利息后付给出口商；
• 如单证不符，则议付银行可以用电报或电传方式征询开证行的意见，如开证行同意接受不符点，议付行可视同单证相符立即叙做押汇。

第17页：信用证出口押汇

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1出口信用证项下贸易融资
• 2.信用证出口押汇
• 3）托收项下出口押汇与信用证项下的出口押汇的区别。
• 托收项下出口押汇与信用证项下的出口押汇的根本区别在于后者有开证行的付款保证，属银行信用；
• 而前者没有银行信用保证，付款与否完全取决于付款人（即进口商），属商业信用。
• 因此，银行更情愿做信用证项下的出口押汇。
• 正是由于托收出口押汇的风险大，安全收汇系数小，押汇银行针对托收出口押汇除了押汇期限要求适当延长外，押汇利率一般稍高于信用证出口押汇，押汇额度一般也稍低于信用证出口押汇，实际收汇时间超过押汇期限时，押汇银行还有权向出口商追收差额押汇利息。

第18页：卖方远期信用证融资

采用卖方远期信用证融资主要

是指出口地银行通过远期汇票的承兑与贴现向出口商提供资金融通便利。

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.1出口信用证项下贸易融资
• 3.卖方远期信用证融资卖方远期信用证又称为真远期信用证，它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证。
• 由于付款周期较长，合同金额较大，远期信用证融通方式，孕育着较大风险。
• 因此，有关当事人都必须对交易及融资对方的资信作详细的了解，并采取相应措施，以降低和防范风险。

第19页：卖方远期信用证融资程序出口商发运货物后

• 卖方远期信用证融资程序出口商发运货物后，即可通过银行将全套单据交开证行，经该行承兑汇票并退还寄单行（通知行）后，寄单行就可以以贴现方式购买全套汇票并向出口商融资。
• 寄单行因此成为承兑汇票的正当持票人，它既可保存汇票，于远期汇票到期日向开证行（承兑人）索偿，也可将汇票转让，进行再贴现。

第20页：9.2.2 进口信用证项下贸易融资

• 1.开证授信额度
• 1)开证授信额度的含义与分类
• （1）开证授信额度（Limits for Issuing Letter of Credit）的含义
• 通常情况下，银行在进口商（即开证申请人）申请开立信用证时，会要求其提交开证申请书并提供保证金或抵押金，存入银行专门账户，以便单据到后对外付款，或要求进口商提供反担保及抵押品，保证合格单据到后付款赎单，以降低自身风险。
• 但对资信良好的长期往来客户，为简化手续，提供优惠服务，增强吸引力和竞争力，银行通常可根据客户的授信记录及信用水准、财务状况、管理水平、发展前景，确定一个限额，即开证授信额度，只要进口商申请开立信用证的金额不超过这一限额，银行就可以免收保证金、抵押品或不要求办理反担保，从而减轻进口商的资金压力。

第21页：开证授信额度

前者

是指银行订立额度后，客户可以无限次地在额度内委托银行对外开出信用证，额度可循环使用，银行根据客户的资信变化和业务需求变动随时对额度作必要的调整，此类授信额度多用于在银行开立账户并与银行长期保持良好业务关系的进口商；

后者

是指银行为客户的一个或几个贸易合同核定的一次性开证授信额度，不得循环使用，主要针对银行对其资信有一定了解，但业务往来不多的进口商客户，通过一次性开证授信额度能够弥补循环授信额度不能满足大宗交易需要这一不足，也可避免因循环授信额度的大量占用对进口商正常经营可能带来的影响。

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 1.开证授信额度
• 1)开证授信额度的含义与分类
• （2）开证授信额度的分类
• 根据客户资信和业务性质不同，授信额度可分为：循环使用授信额度（General L/C Limit)和一次性使用授信额度（One time L/C1imit）。

第22页：开证授信额度

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 1.开证授信额度
• 2）开证授信额度的基本操作程序
• （1）进口商提出申请。
• （2）银行审查并确定授信额度。
• （3）签订授信额度协议书。
• （4）建立业务档案。
• （5）调整授信额度。

第23页：进口押汇

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 2.进口押汇
• 1）进口押汇（Inward Bills）的含义
• 在正常情况下，作为信用证开证申请人的进口商在得到开证行单到付款的通知后，应立即将款项交开证行赎单，在付款以前是得不到单据从而不能提货的。
• 但是，如果进口商的资信较好，并且信用证项下单据所代表的货物市场销售行情较好，能在短期内收回货款，则开证行可以根据有关协议代进口商先对外支付货款，并将单据提供给进口商以便其提货、销货，待押汇期满后，进口商将押汇本息一并归还银行，开证行的上述做法就是进口押汇。

第24页：进口押汇

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 2.进口押汇
• 2）进口押汇的基本操作程序
• （1）进口商申请与银行审查
• （2）开证行与进口商之间签订进口押汇协议
• （3）开证行对外付款
• （4）进口商凭信托收据向开证行借单
• （5）进口商凭单据提货及销售货物
• （6）进口商归还押汇本息以换回信托收据

第25页：买方远期信用证融资

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 3.买方远期信用证融资
• 1)买方远期信用证（Buyer's Usance L/C）的含义相对于卖方远期信用证而言，买方远期信用证又称假远期信用证，是信用证项下远期汇票付款按即期付款办理的信用证。
• 买方远期信用证是出口方银行（议付行）通过开证行向开证申请人（进口商）提供短期融资的一种方式。
• 2)买方远期信用证融资的程序

第26页：买方远期信用证融资

• 9.2信用证项下的贸易融资
• 9.2.2进口信用证项下贸易融资
• 3.买方远期信用证融资
• 3）卖方远期信用证融资与买方远期信用证融资的比较
• 相同点在于：两种融资都是通过远期信用证项下远期汇票的承兑与贴现来实现的。不同点在于：
• （1）开立前提有所不同。
• （2）贸易合同规定的付款期限有所不同
• （3）贴息支付者有所不同。

第27页：9.3 国际保理业务

9.3 国际保理业务

第28页：9.3.1 国际保理业务概述

• 1.国际保理业务的含义
• 国际保理业务（International Factoring）又称国际保付代理、承购出口应收账款业务等，它是商业银行或其附属机构通过收购消费品出口债权而向出口商提供的一项综合性金融业务，其核心内容是以收购出口债权的方式向出口商提供出口融资和风险担保，其特色在于，将一揽子服务综合起来由一个窗口提供，并可根据客户需求提供灵活的服务项目组合。

第29页：国际保理业务

• 9.3.1国际保理业务概述
• 2.国际保理业务的主要服务內容(1)坏账/风险担保(2)贸易融资（Trade Financing）(3)核定进口商信用额度（Credit Control）(4)销售分户账管理（Maintenance of theSales Ledger）(5)债款催收（Collection from Ddebtors）

第30页：国际保理商组织

• 9.3国际保理业务
• 9.3.1国际保理业务概述
• 3.国际保理商组织
• 1）国际性保理商组织
• 目前，共有三个国际性的保理商组织，分别是国际保理商联合会（Factors ChainInternational）、国际保理协会（InternationalFactors Association）以及哈拉尔海外公司（Heller Oversea Corporation）。
• 在上述三个组织中，规模最大且最具影响的呀首推国际保理商联合会(FCI)。

第31页：国际保理商组织

• 9.3国际保理业务
• 9.3.1国际保理业务概述
• 3.国际保理商组织
• 2）国际保理商联合会的组织构成与主要工作
• （1）向各国保理商提供开展国际保理业务的法规和标准
• （2）为会员公司提供业务资信服务
• （3）通过多种渠道宣传和扩大国际保理业务的影响
• （4）扩大国际保理商的业务代理网络

第32页：有关保理业务的国际规则

• 9.3国际保理业务
• 9.3.1国际保理业务概述
• 4.有关保理业务的国际规则《国际保理业务公约》和《国际保理业务惯例规则》是目前办理国际保理业务的主要依据。
• 1）《国际保理业务公约》
• 2）《国际保理业务惯例规则》

第33页：9.3.2 国际保理业务种类及其运作

• 1.双保理机制（Tow Factor System）
• 1)双保理机制的当事人及其相互关系
• 2）双保理机制的业务程序
• 3）双保理机制的利弊分析(1)双保理机制的主要优点(2)双保理机制的主要缺点

第34页：单保理机制

• 9.3国际保理业务
• 9.3.2国际保理业务种类及其运作
• 2.单保理机制（Single Factor System）
• 1）单保理机制的当事人及其相互关系
• 2）单保理机制与双保理机制的区别
• （1）进口保理商的责任不同
• （2）债权的转让不同
• 3）单保理机制的利弊分析
• （1）单保理机制的优点
• （2）单保理机制的缺点

第35页：直接进口保理机制

• 9.3国际保理业务
• 9.3.2国际保理业务种类及其运作
• 3.直接进口保理机制（Direct ImportFactoring System）
• 4.直接出口保理机制（Direct ExportFactoring System）
• 5.背对背保理机制（Back—to-BackFactoring System）

第36页：9.4 包买票据业务

9.4 包买票据业务

第37页：9.4.1 包买票据业务概述

• 1.包买票据业务（Forfaiting）的含义包买票据业务根据其音译又被业界称为“福费廷”业务，指出口地的商业银行或作为银行附属机构的专门包买商(Forfaiter)对出口商持有并经银行担保的债权凭证进行无追索权购买(贴现)的业务活动。
• 包买票据业务是一种独具特色的金融服务业务和重要的中长期贸易融资方式，它主要适用于资本货物的出口。

第38页：包买票据业务的主要当事人

• 9.4包买票据业务
• 9.4.1包买票据业务概述
• 2.包买票据业务的主要当事人
• 在一笔包买票据业务中，主要涉及如下四方当事人：1)出口商，即提供商品或劳务并将应收票据出售给包买商的当事人。
• 2)进口商，即包买票据业务中的债务人，承担到期支付款项的主要责任。
• 3)包买商，即出口地提供包买票据融资的商业银行或金融机构。
• 4)担保行，即为进口商的按期付款提供担保的当事人，通常为进口商所在地银行。

第39页：包买票据业务的起源与发展

• 9.4包买票据业务
• 9.4.1包买票据业务概述
• 3.包买票据业务的起源与发展
• 包买票据业务起源于二次世界大战后的东西方贸易。
• 当时,交战各国为了重建家园，都急需进口大量的建设物资和日用品，美国成了最大的供应商。
• 但又面临资金短缺的困难需要银行给予资金融通，而银行的融资能力又有限，在这种情况下，富有长期贸易融资经验的瑞士苏黎世银行协会便以美国向东欧国家出口谷物为背景率先开办了以融资为目的的包买票据业务。
• 在包买票据业务迅速推广的同时，包买票据业务的技术也在迅速发展，其市场机制也日趋完善，从而促进了包买票据业务质量的不断提高。

第40页：包买票据业务的新发展

• 包买票据业务的新发展1)形成了包买票据二级市场。
• 2)提供可变利率融资。
• 3)出现了包买辛迪加。
• 4)银行提供风险担保。

第41页：9.4.2 包买票据业务的特点

• 9.4.2包买票据业务的特点及其与其他融资方式的比较
• 1.包买票据业务的主要特点1）主要提供中长期贸易融资2）债权凭证的购买无追索权3）融资金额一般较大4）债权凭证须经担保5）按规定的时间间隔出具债权凭证6）主要以美元、欧元以及英镑作为计价货币7）业务项下的商品交易主要是资本性商品交易8）绝大多数包买票据业务的债务以各种汇票或本票形式出现

第42页：包买票据业务与其他融资方式的比较

• 9.4.2包买票据业务的特点及其与其他融资方式的比较
• 2.包买票据业务与其他融资方式的比较包买票据业务是一种新型结算融资方式，将它与其他融资方式进行比较分析，可以进一步认识该业务所具有的特点。
• 1)与商业贷款的比较2)与卖方信贷的比较3)与国际保理业务的比较

第43页：9.4.3 包买票据业务的办理的程序

9.4.3包买票据业务的办理程序1)出口商询价2)包买商报价3)签订包买合同4)签订贸易合同5)出口商发货、寄单和出具汇票6)进口商申请银行担保7)进口商借单提货8)包买商购进债权凭证9)到期票据的清算

第44页：包买票据业务的成本与费用

• 9.4包买票据业务
• 9.4.3包买票据业务的办理程序
• 2.包买票据业务的成本与费用
• 包买商在与出口商签订包买协议之前，要计算因办理这项业务而产生的额外成本。
• 包买票据业务涉及的成本与费用主要包括：贴现率与贴息、选期费、承担费、担保费和宽限期贴息等。

第45页：9.4.4 包买票据业务利弊分析

• 1.对出口商的影响
• 2.对进口商的影响
• 3.对包买商的影响
• 4.对担保行的影响

第46页：出口商面临的风险与防范

• 9.4包买票据业务
• 9.4.4包买票据业务的风险与防范
• 1.出口商面临的风险与防范
• 2.进口商面临的风险与防范
• 3.包买商的业务风险与防范
• 4.担保行面临的风险与防范

第47页：本章小结

国际贸易融资

是指围绕国际贸易结算的各个环节发生的资金和信用融通活动。

• 国际贸易融资的业务品种十分繁多，随着国际贸易和金融业的发展还在不断涌现新的业务品种。
• 跟单托收结算中，国际贸易融资开始出现，托收出口押汇、凭信托收据借单提货、凭银行保函提货就是该方式项下三种融资方式。
• 信用证结算中，贸易融资更为便利，其中：出口融资包括信用证打包放款、信用证出口押汇、卖方远期信用证融资；
• 进口融资包括开证授信额度、进口押汇、买方远期信用证融资。
• 国际保理业务是20世纪60、70年代在国际上得到迅速发展的一种综合型国际结算与融资方式，因其解决了O/A、D/A方式下的出口商收款风险和贸易融资问题而深受贸易商人的青睐，各类保理商也因此拓展了业务空间。
• 与国际保理业务相近的包买票据业务也是20世纪60以后在国际上得到迅速发展的一种主要的国际结算与融资方式，具有很多其他融资方式难以比拟的优势。