第1页：名词解释
综合测试题4
- 一、名词解释
- 二、单项选择题1、没有风险和通货膨胀情况下的平均利率是（）。
- D.名义利率2、下列哪项不属于解决经营者和所有者之间矛盾的方法（）。
- D.激励3、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元；标准差为330万元。下列结论中正确的是()。
- D．无法评价甲、乙方案的风险大小4、项目投资决策中，完整的项目计算期是指()。
- D．建设期+生产经营期5、下列投资决策评价指标中，其数值越小越好的指标是()。
- D．投资报酬率6、某企业取得3年期长期借款300万元，年利率为10％，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0．5％，企业所得税率为33％。则该项长期借款的资本成本为()。A．10％C．6％B．7．4％D．6．7％7、财务杠杆系数影响企业的(
- D．财务费用8、按照我国的有关规定，股票不得（）A、溢价发行；B、折价发行；C、市价发行；D、平价发行9、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（）A、1150；B、1000；C、1030；D、98510、企业预算是从编制(
第2页：判断题
- D．现金预算11、预计损益表中，利息支出是依据()确定的。
- D．现金预算12、已知企业目标利润为40万元，预计该年固定成本为23万元，单位产品变动成本21元，销售量为20000件，则该企业应将产品价格定为（）A、21元；B、210元；C、31.5元；D、52.5元13、某企业注册资本100万元，盈余公积80万元，企业用盈余公积转增资本的最高限为（）A、25万元C、40万元B、50万元D、55万元14、可最大限度满足企业对再投资的权益资金需要的股利政策是（）A、固定股利政策C、固定股利支付率政策B、剩余股利政策D、正常股利加额外股利政策15、某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收帐款40万元，存货110万元，流动负债400万元据此计算出该企业的现金比率为（）A、0.445；B、0.845；.C、0.545；D、0.57
- 三、判断题1、企业组织财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系称为财务关系，但不包括企业与职工之间的关系。（）2、股票市价是一个能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标。（）3、投资利润率和静态的投资回收期这两个静态指标其优点是计算简单，容易掌握，且均考虑了现金流量。（）4、某一投资方案按10%的贴现率计算的净现值大于零，那么，该方案的内含报酬率大于10%。（）5、在个别资本成本一定的情况下，企业综合资本成本的高低取决于资金总额。（）6、在优化资本结构的过程中，综合资本成本最小的方案一定是普通股每股利润最大的方案。（）7、在编制零基预算时，应以企业现有的费用水平为基础。（）8、能够克服固定预算缺点的预算方法是滚动预算。（）9、由于发放股票股利后，增加了市场流通的股票股数，从而使每位股东所持股票的市场价值总额增加。（）10、产权比率高是低风险、低报酬的财务结构，表明债权人的利益因股东提供的资本所占比重较大而具有充分保障。（）
- 四、多项选择题1、企业财务管理的基本内容包括（）。
- D.经营管理2、企业价值最大化在运用时也存在着缺陷，表现在（
第3页：简答题
- D.股票价格的变动，除受企业经营因素影响外，还受其他企业无法控制因素影响3、若建设期不为零，则建设期内各年的净现金流量可能会()。
- A．等于1C．小于0B．大于lD．等于04、在单一方案决策过程中，与净现值评价结论可能发生矛盾的评价指标是()。
- D．内部收益率5、以下各项中，可以构成建设投资内容的有()。
- D．付现成本6、吸收直接投资中的出资方式，主要有()。
- D．制造费用预算9、下面（）情况出现时，该企业一定保本Ａ、收支相等；Ｂ、贡献边际等于固定成本；Ｃ、边际贡献率等于变动成本率；Ｄ、贡献边际大于固定成本10、财务分析的内容包括（A、偿债能力分析C、盈利能力分析）B、营运能力分析D、现金流量分析
- 五、简答题
- 4.对客户进行信用评估常用的5C评估法的主要内容。
- 一、计算及综合分析题25’(+10’)
- 1.某公司有甲、乙两个投资方案，投资期均为一年，两种方案在不同经济状况下的估计报酬如下表：乙甲概率经济状态22%6%0.2衰退14%11%0.6一般-4%31%0.2繁荣1甲、乙方案的收益期望值为（）A、10%和12%；B、15%和14%；C、14%和12%；D、10%和15%2甲、乙方案的标准离差为（）A、8.72%和7.45%；B、7.45%和8.58%；
第4页：计算及综合分析题（续）
C、8.58和7.45%；D、8.72%和8.58%3甲、乙方案的标准离差率为（）A、62.29%和58.47%；B、58、47%和71、5%；C、71.5%和62.29%；D、62.29%和71.5%4甲乙投资方案的风险程度（）A、相同；B、甲的风险程度较高；C、乙的风险较高；D、乙方案为无风险投资方案。
- 4．已知宏达公司拟于2004年年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资200万元。经测算，该设备使用寿命为5年。税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润40万元。假定该设备按直线法折旧,无残值,不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1）计算使用期内各年净现金流量;(2）计算该设备的静态投资回收期;(3）计算该投资项目的投资利润率;2、某公司年初存货24000元，年初应收帐款18000元，本年末计算的流动比率2.5，速动比率为1.1，存货周转率为5次，流动资产为50000元，本年销售成本率为70%，期末速动资产中除了2000元货币资产外均为应收帐款。计算：1该公司年末的流动负债为（）A、10000；B、1250000C、20000；D、550002该公司年末的速动资产为（）A、22000；B、37450；C、18886；D、550003该公司期末的应收帐款为（）A、16886；B、53000；C、20000；D、10500004该公司期末存货为（）A、14000；B、25400；C、20000D、28000；5该公司本年度销售成本为（）A、260000；B、130000；C、140000；D、4000006该公司本年度的销售收入为（）A、234535；B、185714；C、143698；D、6580677如果销售收入均为赊销收入，应收帐款周转率为（）次A、10.98；B、15.6；C、9.77；D、128应收帐款周转期为（）天A、30；B、25；C、36.8；D、
- 353.某企业的一车间，年生产甲产品的能力为30000件，每件产品工时定额为2小时，2003年有关制造费用的资料如下：全年实际费用（元）33000件全年预算固定成本（元）每小时变动费（元）项目26340110000.5间接材料1505030000.3间接人工880020000.18电力720040000.12修理费100009000折旧
第5页：计算及综合分析题（续）
60005000其他73390340001.00合计如果年产量达到正常生产能力的110%，则固定成本中的间接材料将增加1%，修理费用增加5%，折旧增加10%。要求：
- （1）根据上列资料，按正常生产能力的90%、100%、110%、120%分别编制制造费用弹性预算。
第6页：名词解释
参考答案
- 一、名词解释
- 1.递延年金：递延年金是指第一次收付款发生时间是在第二期或者第二期以后的年金。
- 2.套利：套利就是在两个不同的市场上以两种不同的价格同时买入和卖出证券。通过在一个市场上以较低的价格买进并同时在另一市场上以较高的价格卖出，套利者就能在没有风险的情况下获利。
- 3.机会成本：所谓机会成本是指放弃次优的投资机会所损失的利益。
- 4.公司利润：是公司在一定会计期间生产经营活动所取得的财务成果，是公司在一定期间全部收入和全部费用的差额，是按照收入与费用配比原则加以计算的。
- 5.净营运资本：是指流动资产减流动负债后的余额，它一般用来衡量企业避免发生流动性问题的程度。也称之为狭义的营运资本。
- 二、单项选择题
- 三、判断题
- 四、多项选择题
- 五、简答题
- 10．ABCD1享有公司剩余利润权。公司剩余利润的分配一般按普通股份总数均分，普通股股东以其拥有的股份数有权获取相应的股利。其股利水平不受任何比率的限制，它随公司剩余利润的多寡而变动。2投票表决权。公司普通股股东是公司的投资人，按照法律规定，他们对公司事务享有最终控制权。这种权利体现为，有权出席或委托代理人出席股东大会，并对公司的重大事务行使投票表决权。3优先认股权。普通股东是公司的所有者和风险的主要承担者，为保持他们在公司中拥有的股权的比例，公司在增发新股时，他们有权优先认购新发行的股票。当然，优先认股权不是无限的。认购新股时其购股价格通常较股票市场价格低。因此，认股权具有一定价格，称为“权值”。股东不想购买新股时，他可将优先认股权转让他人。4检查监督权。普通股股票持有者是公司的所有者，承担公司的最终风险与其所持公司所有权相对称。为保证公司资本的安全和增值，法律赋予普通股股票持有者具有一定的检查监督权利。他们有权查阅公司章程、股东会议纪要和会计报告，监督公司的经营，并有权对公司的经营管理提出建议或质询。但是不可以随便查阅公司的会计计录和经营账册。5剩余财产的清偿权。当公司清理解时，在偿还所有债务和优先股股本后，尚有剩余财产，普通股票持有者有权按其所持普通股股份比例分享剩余财产。
- 2．资本成本对公司管理有什么作用？资本成本是公司筹资管理的一个重要概念，国际上将其视为一项“财务标准”。
第7页：简答题（续）
资本成本对于公司筹资管理，投资管理，乃至整个财务管理和经营管理都有重要的作用。
- 1）资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据。个别资本成本率是公司选择筹资方式的依据。一个公司长期资本的筹集往往有多种筹资方式可供选择，包括长期借款、发行债券、发行股票等。这些长期筹资方式的个别资本成本率的高低不同，可作为比较选择各种筹资方式的一个依据。综合资本成本率是公司进行资本结构决策的依据。公司的全部长期资本通常是由多种长期资本筹资类型的组合而构成的。公司长期资本的筹资可有多个组合方案供于选择。不同筹资组合的综合资本成本率的高低，可以用作比较各个筹资组合方案，作出资本结构决策的一个依据。边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。公司为了扩大生产经营规模，往往需要追加筹资。不同追加筹资方案的边际资本成本率的高低，可以作为比较选择追加筹资方案的一个依据。2资本成本是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准。一般而言，一个投资项目，只有当其投资收益率高于其资本成本率，在经济上才是合理的；否则，该项目将无利可图，甚至会发生亏损。因此，国际上通常将资本成本率视为一个投资项目必须赚得的“最低报酬率”或“必要报酬率”，视为是否采纳一个投资项目的“取舍率”，作为比较选择投资方案的一个经济标准。在公司投资评价分析中，可以将资本成本率作为折现率，用于测算各个投资方案的净现值和现值指数，以比较选择投资方案，进行投资决策。3资本成本可以作为评价公司整个经营业绩的基准。公司的整个经营业绩可以用公司全部投资的利润率来衡量，并可与公司全部资本的成本率相比较，如果利润率高于成本率，可以认为公司经营有利；反之，如果利润率低于成本率，则可认为公司经营不利，业绩不佳，需要改善经营管理，提高公司全部资本的利润率和降低成本率。
- 3.股利政策有什么意义？股利政策是现代公司理财活动的三大核心内容之一。一方面，它是公司筹资、投资活动的逻辑延续，是其理财行为的必然结果；另一方面，恰当的股利分配政策，不仅可以树立起良好的公司形象，而且能激发广大投资者对公司持续投资的热情，从而使公司获得长期、稳定的发展条件和机会。因此，公司当局应当在认真研究股利政策基本理论的基础上，选择公司的股利政策的类型，分析影响公司股利政策的因素，从而正确地确定公司股利分配的方案。
- 4.对客户进行信用评估常用的5C评估法的主要内容。
- ①品德。指客户的信誉，是指客户履行按期偿还货款的诚意、态度及赖账的可能性。因此，这是信用评价的首要因素。
- ②能力。是指客户偿还债务的能力。主要通过对客户以往经营活动中的支付行为，以及资产负债状况来分析判断。资产的变现能力越大，公司的偿债能力就越强；相反，负债的流动性越大，公司的偿债能力也就越小。
- ③资本。资本是指客户的财务实力，主要根据资本金和所有者权益的大小，比率来判断，表明客户可以偿还债务的背景和最终保证。
- ④抵押品。是提供作为授信安全保证的资产。客户提供的抵押品越充足，信用安全保障就越大。
- ⑤条件。条件是指可能影响客户付款能力的经济环境。主要了解在经济状态发生变化时或一些特殊的经济事件发生时，会对客户的付款能力产生什么影响。对此，应着重了解客户以往在困境时期的付款表现。
第8页：计算及综合分析题
- 六、计算及综合分析题
- （1）甲方案的收益期望值=0.256%+0.6511%+0.2531%=14%乙方案的收益期望值=0.2522%+0.6514%+0.25（-4%）=12%
- （2）甲方案的标准离差率=（[6%-14%）50.2+（11%-14%）50.6+（31%-14%）50.2]=8.72%乙方案的标准离差率=[（22%-12%）50.2+（14%-12%）50.6+（-4%-12%）50.2]=8.58%
- （3）甲方案的标准离差率=8.72%/14%=62.29%乙方案的标准离差率=8.58%/12%=71.5%
- 2.(1).NCF0=-200NCF1~5=40+200/5=80(万元)(2）回收期=200/80=2.5(年)(3）投资利润率=40/(200/
- （1）C；年末流动负债=50000/2.5=20000
- （2）A；年末速动资产=2000051.1=22000
- （3）C；年末应收帐款=22000-2000=20000
- （4）D；期末存货=50000-22000=28000
- （6）B；销售收入=130000570%=185714
- （7）C；应收帐款周转次数=185714/[（20000+
- （8）C；应收帐款周转期=360/9.77=36.8（天）4．10、
- （1）生产能力（定额工时）每小时变动费（元）项目120%110%100%90%72000660006000054000360003300030000270000．5间接材料216001980018000162000．3间接人工12960118801080097200．18电力86407920720064800．12修理费792007260066000594001合计11110111101100011000间接材料3000300030003000间接人工2000200020002000电力4200420040004000修理费9900990090009000折旧5000500050005000其他35210352103400034000合计
第9页：计算及综合分析题（续）
11441010781010000093400费用合计
- （2）差异实际预算项目-177702634044110间接材料-67501505021800间接人工-5080880013880电力-4920720012120修理费100100009900折旧100060005000其他-3442073390107810合计
