页数：42页文件大小：188.0 KB来源： 物流项目管理ppt课件
本课件为《物流项目管理》第二章前期策划，从物流项目需求识别与构思入手，依次讲解资金时间价值、投资回收期、净现值、内部收益率等经济评价指标，盈亏、敏感性与概率三类不确定性分析，项目融资渠道与程序，以及可行性研究报告的编制。
本页为《物流项目管理》第二章封面，章名为「物流项目前期策划」，下设需求识别与构思、项目的经济评价、项目不确定性分析、项目融资、物流项目可行性研究报告五节。
本章教学要点：
本章内容：
2.1 物流项目需求识别与构思小节构成：
2.1.1 物流项目需求识别 — 1. 需求识别的概念：需求识别也称识别需求，它是项目概念阶段首先要做的工作，起始于需求、问题或机会的产生，结束于需求建议书的发布。
2. 需求建议书：需求建议书是客户项目意向的一种表现形式，它从客户的角度出发，全面、详细地向承约商陈述、表达为满足其某种特定的需求应做哪些准备工作，这些将是承约商进行项目构思的重要依据。
对于工程投资项目，由建设单位（客户）向各设计研究单位（承约商）所发出的投标邀请书，就是一份典型的「需求建议书」。
一份正式的需求建议书包括：
2.1.2 项目构思 — 1. 项目构思的过程（准备阶段）：在该阶段要进行项目构思的各种准备工作，一般包括：
1. 项目构思的过程（酝酿阶段）：这是项目规划的基础阶段，也是项目构思进一步深入的切入点。在这一阶段中，项目构思者能否捕捉到思维过程中随机出现的「灵感」异常重要，有时正是因为这一瞬间之念，决定着整个项目的蓝图，或为整个项目的构思指明了方向。
1. 项目构思的过程（调整完善阶段）：调整完善阶段指从项目初步构思的诞生到项目构思完成的这一过程，它又包含发展、评估、定型三个具体的过程。在此阶段中，如发现有不完善或不合理之处，应立即进行改进、修正和完善，至此，整个项目构思或项目方案得以定型。
2. 项目构思的方法：如何构思出一个满意的项目，无固定模式或现成的方法可循，需要具体情况具体分析。经过长期的实践，目前归纳总结出以下常用方法：
3. 项目建议书：项目建议书实际上是承约商对项目构思的具体而详细的书面表达。物流项目建议书的内容视项目具体情况会有所不同，但一般包含以下几个方面：
3. 项目建议书（续）：
2.1.3 物流项目需求识别与构思应注意的问题：
2.2 项目的经济评价小节构成：
2.2.1 资金时间价值理论 — 1. 资金时间价值的含义：从量的角度，资金的时间价值是指同等数量的资金因处于不同的时间而产生的价值差异。它有两种表现形式：
说明：原页标题写作「2.2.1 供应链绩效评价的层次」，与本节「资金时间价值理论」及页内正文不符，疑似课件原标题误写，本页按正文内容标注。
2. 资金时间价值的计算方法：不同时间点处的资金具有不同时间价值，常需要将一点处的资金等值换算到另外一点处进行运算，这一做法称为资金等值换算。根据国际惯例，资金按复利计息，即在各个计息期，不仅计收本金余额产生的利息，而且计收上一期未偿还的利息在下一计息期中产生的新利息。
2.2.2 项目经济评价层次方法：本节包含以下四项内容：
说明：原页仅列目录，未展开正文，建议对照原图补充各层次的说明文字。
2.2.3 经济评价指标的计算 — 1. 投资回收期：投资回收期又称投资反本期，是反映项目投资回收速度的重要指标，它是指以项目的净收益抵偿其全部投资所需要的时间，通常以「年」表示。根据是否考虑资金的时间价值，投资回收期可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。
说明：原页标题处写作「1. 产销率指标」，与页内正文「投资回收期」不符，疑似课件原标题误写，本页按正文内容标注。
投资回收期的分类：
2. 投资收益率：投资收益率又称投资利润率，它是项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年投资净收入（或利润额）R与项目总投资额I的比值。对于生产期内各年的利润总额变化幅度比较大的项目，则应计算生产期内年平均利润总额与总投资额的比率。
投资利润率是反映项目投资盈利能力的静态指标。在项目经济评价中，当E≥Ec（该行业或部门的基准投资利润率），则认为该项目在经济上是可以接受的。
3. 净现值：净现值NPV（Net Present Value）是指项目整个计算期（n）内各年度的净现金流量，按要求的投资收益率（即折现率i），折算到计算期的现值累计代数和。一个项目在经济上可以接受的条件为NPV（i）≥0，而且越大越好。
4. 内部收益率：内部收益率IRR（Internal Rate of Return）是指使项目净现值为零的折现率（有时称之为内部报酬率）。其经济含义是项目对占用资金的恢复能力，反映了项目对初始投资的偿还能力或项目对贷款利率的最大承受能力。
与净现值指标相比，内部收益率指标不需要事先设定折现率，而是由项目自身情况所决定。判别准则是：若IRR≥ic，则认为项目在经济上可以接受；若IRR＜ic，则项目在经济上应予以拒绝。
内部收益率的计算（差值试凑法）：上述公式是关于IRR的高次方程，直接求解很困难，一般采用差值试凑法。具体做法是：
说明：原页公式以图片形式呈现，源文件未提取到公式文本，本页仅还原文字步骤，公式建议对照原图补充。
5. 效益费用率：效益费用率BCR（Benefit-Cost Ratio）是项目计算期内的现金流入的现值与现金流出的现值和之比。在经济评价中，效益费用率的判断准则是：BCR≥1，表示在经济上可以接受此项目；BCR＜1则应拒绝该项目。
说明：原页计算公式以图片形式呈现，源文件未提取到公式文本，建议对照原图补充。
2.3 项目不确定性分析小节构成：
2.3.1 项目不确定性分析的意义及方法：常用的不确定性分析方法有盈亏分析、敏感性分析和概率分析。根据对项目不确定性因素的掌控程度，方法的选择分以下三种情况：
2.3.2 盈亏分析：项目的盈亏分析是将项目经营成本划分为固定成本和变动成本，并且假定产品销量一致，根据产品的销售量、总成本、售价和利润之间的函数关系，确定盈亏平衡点（有时称之为「保本点」），进而评价项目方案的一种不确定性分析方法。
说明：原页「盈亏平衡点计算」的公式以图片形式呈现，源文件未提取到公式文本，建议对照原图补充。
2.3.3 敏感性分析：敏感性分析就是分析并测定某一相关因素的变化对反应项目投资效果的评价指标的影响程度，判断某指标对外界条件发生不利变化时的承受能力。
项目对某种因素的敏感程度，可以表示为该因素按一定比例变动时引起评价指标的变动范围或幅度；也可以表示为评价指标达到某一临界点（如内部收益率等于基准收益率）时，允许某个因素变化的最大幅度。
单因素敏感性分析图：以内部收益率IRR为指标，考察售价、产量、投资三个因素在－30%至＋30%变化幅度下的影响，横轴为变化幅度（－30%、－20%、－10%、10%、20%、30%），纵轴为IRR。
说明：本页为图示页，曲线数值未提取，仅还原坐标轴与因素说明，建议对照原图核对。
2.3.4 概率分析：概率分析是借助现代技术，运用概率论和数理统计，对风险因素的概率分布进行定量计算的分析方法，故又称风险分析。
在项目可行性研究中，风险分析是研究分析产销量、销售价格、产品成本、投资、建设工期等风险变量可能出现的各种状态及概率分布，计算相关联的项目经济评价指标（如NPV、Pt、IRR等）的概率分布，以确定项目偏离预期指标的程度和发生偏离的概率，判定项目的风险程度，从而为项目投资决策提供依据。
概率分析与敏感性分析的区别在于：敏感性分析并不知晓所分析的不确定性因素可能发生的概率，从而难以对可能造成的风险作出定量分析；概率分析通过估计不确定因素的概率，能够对项目风险作出定量评估。
2.4 项目融资小节构成：
2.4.1 项目融资概述：在投资项目管理中，资金筹措是其中一个非常重要的环节。通过何种渠道，以何种方式取得建设项目的资金，称为项目的筹资或融资。项目融资作为国际金融的一个重要分支，近几十年来已经发展成一种为大型工程项目的建设与开发筹集资金的卓有成效的手段，并且日趋成熟。
1. 筹资渠道与筹资方式：下表按原页两栏内容对照列出资金渠道及其对应的筹集方式。
| 筹集资金渠道 | 筹集资金方式 |
|---|---|
| 项目业主自有资金 | 企业留存盈余、吸收其他法人的权益资本 |
| 政府财政性资金 | 政府拨款或低息（免息）贷款 |
| 国内外银行等金融机构的信贷资金 | 贷款或进出口贷款 |
| 国内外证券市场资金 | 发行债券或股票 |
| 国内外非银行金融机构的资金 | 吸收其他法人的权益资本、股份制 |
| 其他经济主体（企业）或个人资金 | 发行债券、股票或期权，BOT方式 |
说明：本表依据原页两栏内容的出现顺序配对还原，建议对照原图核对渠道与方式的对应关系。
2. 项目融资的主要方式：
2.4.2 项目融资程序：
2.4.3 物流项目融资问题：对于一般的物流项目，当资金需求量小、建设周期短时，可通过自有资金或少量借贷资金来决定项目资金的筹集问题。但在以下情况，也可考虑采用项目融资的方式：
2.5 物流项目可行性研究报告小节构成：
2.5.1 项目可行性研究含义与阶段：可行性研究是一项在具体实施某一项目前，对项目方案是否可行以及潜在的效果进行分析、论证和评价的工作。它综合运用技术、经济、管理多种学科的决策技术，是项目建设前期工作的核心内容。对项目进行可行性研究的最终目的，在于用目前有限的资源（人、财、物）保证所选择的项目能够最大限度地满足项目投资者所追求的目标。
可行性研究工作程序：
说明：本页含程序图示，步骤顺序按原图文本框整理，建议对照原图核对。
2.5.2 可行性研究报告的编制 — 1. 编制要求：
说明：原页另列「2. 编制步骤」，正文未提取到展开内容，建议对照原图补充。
2.5.3 物流项目可行性报告编写纲要：
本章小结：项目从构思到批准正式立项的过程，属于项目的前期策划阶段。对于物流项目来说，其前期的策划工作根据项目的大小、复杂程度、工期长短等因素会有所不同。
本章从项目的构思与识别、项目选择的目的及意义、项目经济评价、项目不确定性分析、项目融资及可行性研究报告的编制等方面对物流项目的前期策划工作进行了阐述，能够根据物流项目可行性研究情况计算项目的终值、现值、年金、投资回收期、投资收益率、净现值、内部收益率、效益费用率等指标，并应用盈亏分析、敏感性分析、概率分析等分析工具对项目进行不确定性分析；本章还对需求建议书、项目建议书、可行性研究报告等具有实际操作性工作进行了实例介绍，使读者掌握可行性研究报告的编制程序与方法。
思考题：
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