第1页：项目3建设项目决策阶段造价控制与管理
项目3 建设项目决策阶段造价控制与管理
第2页：可行性研究报告的概念
任务3.1 项目可行性研究报告的编制
- 可行性研究报告
- 从事一种经济活动（投资）之前，运用多种科学手段综合论证一个工程项目在技术上是否先进、实用和可靠，在财务上是否盈利，并做出环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价及工程项目抗风险能力分析等，据此提出该项目是否应该投资建设以及选定最佳投资建设方案等结论性意见的一种书面文件，为投资决策提供科学依据。
第3页：可行性研究报告的作用
- 可作为建设项目投资决策的依据。
- 是筹集资金时向银行申请贷款的依据。
- 可作为项目主管部门商谈合同、签定协议的依据。
- 可作为项目进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据。
- 可作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性试验工作的依据。
- 可作为环保部门审查项目对环境影响的依据。
第4页：可行性研究报告的编制内容（一）
3.1.2 可行性研究报告的编制
- 可行性研究报告的编制程序
- 可行性研究报告的编制内容：1）总论 2）产品的市场分析和拟建规模 3）资源、原材料、燃料及公用设施情况 4）建设条件和厂址选择 5）设计方案
第5页：可行性研究报告的编制内容（二）
可行性研究报告的编制内容（续）
- 环境保护与安全卫生
- 企业组织、劳动定员和全员培训估算
- 项目实施进度
- 投资估算和资金筹措
- 项目经济评价
- 社会评价
- 项目结论与建议
第6页：可行性研究报告的审批
3.1.3 可行性研究报告的审批
- 非政府资金投资建设的项目
- 凡企业不使用政府性资金投资建设的项目，政府区别不同情况实行核准制或备案制。
- 政府投资的项目
- 使用中央预算内投资、中央专项建设基金、中央统还国外贷款5亿元及以上的项目，以及使用中央预算内投资、中央专项建设基金、统借自还国外贷款的总投资50亿元及以上的项目，由国家发展改革委员会审核报国务院审批。
第7页：政府投资项目的审批权限
- 国家发展改革委员会对地方政府投资项目只需审批项目建议书，无需审批可行性研究报告。
- 使用国外援助性资金的项目：由中央统借统还的项目按中央政府直接投资项目进行管理，其可行性研究报告由国务院发展改革部门审批或审核后报国务院审批；省级政府负责偿还或提供还款担保的项目，按省级政府直接投资项目管理，其项目审批权限按国务院及国务院发展改革部门有关规定执行；由项目用款单位自行偿还且不需政府担保的项目，参照《政府核准的投资项目目录》规定办理。
第8页：项目投资估算的内容
任务3.2 建设工程投资估算的编制
- 投资估算的内容
- 1）建筑工程投资估算 2）安装工程投资估算 3）设备购置投资的估算 4）工程建设其他费用的估算
第9页：投资估算的作用（一）
- 项目建议书阶段的投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。
- 项目可行性研究阶段的投资估算是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。
- 项目投资估算对工程设计概算起控制作用，当可行性研究报告被批准之后，设计概算就不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。
第10页：投资估算的作用（二）
- 可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额进行资金筹措和向银行申请贷款。
- 是核算建设工程项目投资需要额和编制建设投资计划的重要依据。
- 合理准确的投资估算是进行工程造价管理改革、实现工程造价事前管理和主动控制的前提条件。
第11页：建设项目投资估算的步骤
- 收集有关资料、数据和计算指标等。
- 分别估算单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。
- 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。
- 估算涨价预备费。
- 估算建设期利息。
- 估算流动资金。
第12页：资金周转率法与生产能力指数法
3.2.3 投资估算的编制方法——静态建设投资的简单估算方法
- 资金周转率法
- 资金周转率＝年销售总额/总投资＝产品的年产量×产品单价/总投资；投资额＝产品的年产量×产品单价/资金周转率
- 生产能力指数法
- C2＝C1×（Q2/Q1）^n×f
注：原课件生产能力指数法公式符号提取不完整（记为“C2＝C1×f×f”），此处按教材通用形式列出，建议对照原图核对。
第13页：指数n值的选取原则
选取n值的原则：
- 已建类似项目与拟建项目规模相差不大，生产规模比值在0.5～2之间，则指数n取值近似为1。
- 规模相差不大于50倍，且拟建项目规模扩大仅靠增大设备规模来达到时，n取值约在0.6～0.7之间。
- 靠增加相同规格设备的数量达到时，n取值为0.8～0.9之间。
第14页：比例投资估算法
- 以设备费为基数估算
- 根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装费及其他工程费等，再加上拟建项目的其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。计算公式为：C＝E（1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋…）＋I
注：原课件公式末尾记为“+…[i1]”，此处按教材通用形式补全为“＋…）＋I”。
第15页：比例估算法与朗格系数法
- 以主要工艺设备投资为基数估算
- 以拟建项目中的最主要、投资比重较大并与生产能力直接相关的工艺设备的投资（包括运杂费及安装费）为基数进行估算。
- 朗格系数法
- 以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目建设费用的方法。
第16页：指标估算法与流动资金估算
静态估算方法还包括指标估算法；其后为涨价预备费、建设期利息的估算，以及流动资金的投资估算。
- 分项详细估算法
- 流动资金＝流动资产－流动负债；流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金；流动负债＝应付账款＋预收账款；流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金
- 扩大指标估算法
- 按扩大指标估算流动资金需要量。
第17页：建设项目财务评价的概念
任务3.3 建设项目财务评价
- 财务评价
- 建设项目经济评价的重要内容，从企业角度根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算项目的投资费用、产品成本与产品销售收入、税金等财务数据，进而计算和分析项目的盈利状况、收益水平和清偿能力等，考察项目投资在财务上的潜在获利能力，据此明了建设项目的财务可行性和财务可接受性并得出评价结论。
第18页：财务评价的分类与程序
- 财务评价的分类
- 可分为融资前分析和融资后分析，一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下初步设定融资方案，再进行融资后分析。
财务评价的程序：
- 收集、整理和计算有关基础数据资料。
- 运用基础数据资料编制基本的财务报表。
- 通过基本财务报表计算各财务评价指标，进行财务评价。
- 进行不确定性分析。
- 得出评价结论。
第19页：财务评价的内容与资金时间价值
财务评价的内容：1）盈利能力分析 2）偿债能力分析 3）财务生存能力分析。
3.3.2 财务评价指标
- 资金时间价值
- 一定量的资金在不同时点上具有不同的价值。
第20页：复利计算与利率
- 复利
- 某一计息周期的利息由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算，即通常所说的“利生利”“利滚利”。
- 利率
- 在一个计息周期内所应付出的利息额与本金之比，或是单位本金在单位时间内所支付的利息。
第21页：名义利率与实际利率
- 名义利率
- 可定义为周期利率乘以每年计息周期数。
- 实际（有效）利率
- 由名义利率与年计息次数换算求得：ieff＝（1＋r/m）^m－1，其中r为名义利率、m为每年计息周期数。
注：原课件本页实际利率公式未完整提取，此处按教材通用形式列出，建议对照原图核对。
第22页：
本页源文件未提取到文字内容，仅有图片，推测为财务评价指标体系图示。建议对照原课件图片补充本页要点说明。
第23页：净现值（NPV）
- 净现值（NPV）
- 按设定的折现率，将项目寿命期内每年发生的现金流量折现到建设期初的现值之和，是对项目进行动态评价的最重要指标之一。
判别准则：对单一项目方案而言，若NPV≥0，则项目应予以接受；若NPV＜0，则项目应予以拒绝。
注：原课件判别准则文字顺序错乱（先写“若＜0”），此处按通行的判别准则表述。
第24页：净现值率与内部收益率（IRR）
- 净现值率
- 项目净现值与全部投资现值之比，反映单位投资现值的获利能力。
- 内部收益率（IRR）
- 反映项目获利能力常用的重要动态指标，指项目在计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。
第25页：净年值与静态投资回收期
- 净年值（NAV）
- 将方案计算期内的净现金流量通过基准收益率折算成等值的各年年末等额支付序列。
- 静态投资回收期
- 不考虑资金时间价值因素的回收期，项目投资的回收过程即方案现金流的算术累加过程，累计净现金流为“0”时对应的年份即为投资回收期。
第26页：静态投资回收期的表达式
如果投产或达产后的年净收益相等，或用年平均净收益计算时，则投资回收期的表达式转化为：投资回收期＝总投资/年净收益。实际上投产或达产后的年净收益不可能都是等额数值。
第27页：动态投资回收期
动态投资回收期是将投资方案各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来折算投资回收期。实际应用中可根据项目现金流量表近似计算：
动态投资回收期＝（累计净现金流量现值出现正值的年数－1）＋上年累计净现金流量现值的绝对值/当年净现金流量现值
注：原课件公式后半部分未完整提取，此处按教材通用形式补全。
第28页：投资收益率
投资收益率
- 总投资收益率（ROI）
- 项目资本金净利润率（ROE）
第29页：资产负债率、流动比率与速动比率
- 资产负债率
- 负债总额×100%/资产总额。作为提供贷款的机构，可以接受100%以下（包括100%）的资产负债率；大于100%时表明企业已资不抵债，达到破产底线。
- 流动比率
- 流动资产总额×100%/流动负债总额
- 速动比率
- （流动资产总额－存货）×100%/流动负债总额
第30页：利息备付率、偿债备付率与借款偿还期
- 利息备付率（ICR）
- 项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）费用的比值。
- 偿债备付率（DSCR）
- 借款偿还期内各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
- 借款偿还期
- 在实际工作中可按偿还借款资金的来源估算。
第31页：借款偿还期与总成本费用估算
在实际工作中，借款偿还期可用下式估算（原课件公式未完整提取）。
3.3.3 建设项目财务数据测算——生产成本费用估算：1）总成本费用估算。
第32页：总成本费用与固定资产折旧
- 外购原材料、燃料及动力费。
- 工资及福利费。
- 固定资产折旧费：①平均年限法，年折旧率＝（1－预计净残值率）×100%/折旧年限，年折旧额＝固定资产原值×年折旧率；②工作量法，年折旧额＝单位里程折旧额×年实际行驶里程，或年折旧额＝每工作小时折旧额×年实际工作小时。
第33页：双倍余额递减法与年数总和法
- 双倍余额递减法：年折旧额＝固定资产净值×年折旧率。
- 年数总和法：年折旧额＝（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率。
注：原课件两种方法的年折旧率公式未完整提取，此处按教材通用形式列出，建议对照原图核对。
第34页：修理费、摊销费与利息支出
- 修理费：年修理费＝年折旧费×一定的百分比。
- 摊销费。
- 利息支出：①等额还本付息；②等额还本、利息照付；③流动资金借款还本付息估算，年流动资金借款利息＝流动资金借款额×年利率。
- 其他费用。
第35页：经营成本与固定成本、可变成本
- 经营成本
- 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出
- 固定成本
- 成本总额不随产品产量和销量变化的各项成本费用。
- 可变成本
- 产品成本中随产品产量发生变动的费用。
为进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。
第36页：销售收入、税金及利润的估算
- 销售收入
- 销售收入＝销售量×销售单价
- 销售税金及附加
- 销售税金及附加＝销售收入×销售税金及附加费率
- 利润总额
- 利润总额＝产品销售（营业）收入－营业税金及附加－总成本费用
第37页：税后利润及其分配
- 企业所得税
- 企业所得税＝应纳税所得额×税率
- 税后利润
- 税后利润＝利润总额－所得税，可在企业、投资者、职工之间分配。
第38页：税后利润的分配顺序
在工程项目的经济分析中，一般视税后利润为可供分配的净利润，按下列顺序分配：
- 提取盈余公积金和公益金：先按可供分配利润的10%提取法定盈余公积金，随后按可供分配利润的5%提取公益金，然后按董事会决定的一定比例提取任意公积金。
- 应付利润：向投资者分配的利润，如何分配由董事会决定。
- 未分配利润：向投资者分配完利润后剩余的利润，可用来归还建设投资借款。
第39页：基本的财务报表
3.3.4 基本的财务报表
- 项目投资现金流量表的编制
- 资本金现金流量表的编制
- 利润与利润分配表的编制
第40页：不确定性分析与盈亏平衡分析
3.3.5 不确定性分析：常用的不确定性分析方法有盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。
- 盈亏平衡分析
第41页：
本页源文件未提取到文字内容，仅有图片，推测为盈亏平衡分析图示。建议对照原课件图片补充本页要点说明。
第42页：线性盈亏平衡分析
盈亏平衡分析分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。在线性盈亏平衡分析中，令利润为零即可分别求出：
- 盈亏平衡产量
- 盈亏平衡价格
- 盈亏平衡单位产品可变成本
- 盈亏平衡生产能力利用率
注：原课件本页四个表达式未完整提取，建议对照原图补充计算式。
第43页：盈亏平衡指标与敏感性分析
- 盈亏平衡产量
- 表示项目的保本产量，盈亏平衡产量越低，项目保本越容易，则项目风险越低。
- 盈亏平衡价格
- 表示项目可接受的最低价格，该价格仅能收回成本；该价格水平越低，表示单位产品成本越低，项目抗风险能力越强。
- 盈亏平衡单位产品可变成本
- 表示单位产品可变成本的最高上限。
敏感性分析：有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种方法，通常只进行单因素敏感性分析，结果用敏感性分析表和敏感性分析图表示。
第44页：敏感性分析的步骤（一）
- 确定敏感性分析的研究对象：一般应根据具体情况，选用能综合反映项目经济效果的评价指标作为研究对象。
- 选择不确定性因素并确定其可能的变化范围和幅度：应选择对项目经济效果有较强影响的主要因素来进行分析。
- 计算不确定性因素变动对经济效果评价指标的影响：可采用只考虑单一因素变动时对评价指标的影响，也可采用考虑几个因素共同变动时的影响。
第45页：敏感度系数与敏感因素排序
- 敏感度系数
- 评价指标变动幅度/不确定因素变动幅度。敏感度系数越大，表明该因素的敏感性越大，抗风险能力越弱。
对经济效果指标敏感性影响大的那些因素，在实际工程中要严加控制和掌握，以免影响直接的经济效果；对于敏感性较小的影响因素，稍加控制即可。
第46页：项目小结
项目小结
建设项目决策阶段是对工程造价影响度最高的阶段，这一阶段造价控制与管理的主要工作之一就是编制可行性研究报告，并对项目编制投资估算及进行财务评价，以对不同的建设方案进行比选，为决策者提供决策依据。本项目包含3个具体任务：一是可行性研究报告的编制，在了解其概念及作用的基础上熟悉报告内容并了解审批规定；二是建设工程投资估算的编制，在熟悉估算依据及步骤的基础上掌握生产能力指数法、比例系数法、指标估算等静态建设投资的方法以及流动资金估算的两种方法。
第47页：项目小结（续）
三是建设项目财务评价，在了解基本财务指标分类的基础上掌握各类指标的计算方法，并学会进行生产成本费用、销售收入、税金及附加、利润等财务数据的测算，在掌握基本财务数据的基础上能够进行财务报表的编制，并了解如何对项目进行不确定性分析。不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感分析和概率分析。
第48页：课后作业
课后作业
- 综合应用案例
- 思考与练习
