13 项目十三 证券市场监管与自律.pptx

第1页：项目十三证券市场的监管与自律封面

第2页：学习目标与项目导学

• 项目十三证券市场的监管与自律
• 学习目标
• 1.了解证券市场监管的原则与意义；；
• 2.了解证券市场监管目标、手段；
• 3.熟悉证券市场的监管机构；
• 4.熟悉证券市场监管的主要内容；
• 5.能理解交易所的主要监管职能；
• 6.能理解证券业协会的职责；
• 7.能够判断并分析出证券市场违规行为。

第3页：重点及难点与项目内容

• 重点及难点
• 本项目的重点是证券市场监管的主要内容；难点是能够判断并分析出证券市场违规行为。
• 项目内容
• 本项目包括二个模块：
• 1.证券市场的监管；
• 2.证券市场的自律。

第4页：模块一 证券市场的监管

• 模块一证券市场的监管
• 任务目标
• 1.了解证券市场监管的原则与意义；
• 2.了解证券市场监管目标、手段；
• 3.熟悉证券市场的监管机构；
• 4.熟悉证券市场监管的主要内容。
• 工作任务
• 1.通过搜索引擎获取中国证券监督管理委员会网址；
• 2.在“证监会”网站上查询有关证券监管的信息；
• 3.对“证监会”通报的案件进行案例分析。

第5页：案例导入：黄光裕案内幕交易

• 案例导入黄光裕案：内幕交易行为肆虐
• 2010年5月18日，北京市第二中级人民法院以国美集团黄光裕犯非法经营罪、内幕交易罪、单位行贿罪等数罪并罚，决定执行有期徒刑十四年，并处罚金人民币6亿元，没收个人财产人民币2亿元。
• 黄光裕案成为迄今为止国内最大的内幕交易案。
• 证券市场违法现象层出不穷，证券市场监管任重道远！

第6页：工作任务一 监管的原则和意义

• 工作任务一证券市场监管的原则和意义
• 一、证券市场监管的原则
• 八字方针：“法制、监管、自律、规范”
• 我国证券市场监管的基本原则：
• 1.依法监管原则；
• 2.保护投资者利益原则；
• 3.公平、公开、公正原则；
• 4.监督与自律相结合的原则。

第7页：证券市场监管的意义

• 二、证券市场监管的意义
• 1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；
• 2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要；
• 3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要；
• 4.准确和全面的信息是证券市场参与者进行发行和交易决策的重要依据。

第8页：工作任务二 监管的目标和手段

• 工作任务二证券市场监管的目标和手段
• 一、证券市场监管的目标
• 1.保护投资者；
• 2.确保市场的公平、高效、透明；
• 3.降低系统风险。
• 保护投资者是核心和精髓，后两个目标也是保护投资者的间接手段。

第9页：证券市场监管的手段

• 二、证券市场监管的手段
• 1．法律手段
• 2．经济手段
• 3．行政手段
• 4.自律管理

第10页：工作任务三 证券市场监管机构

• 工作任务三证券市场监管机构
• 一、国务院证券监督管理机构
• （一）中国证券监督管理委员会
• （二）中国证券监督管理委员会派出机构

第11页：监管机构的职责和权限

• 二、国务院证券监督管理机构的职责和权限
• （一）中国证监会的职责
• 1.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；
• 2.依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算，进行监督管理；
• 3.依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理；
• 4.依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；
• 5.依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况；
• 6.依法对证券业协会的活动进行指导和监督；
• 7.依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；
• 8.法律、行政法规规定的其它职责。

第12页：中国证监会有权采取的措施

• （二）中国证监会有权采取的措施
• 1.对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；
• 2.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；
• 3.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；
• 4.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；
• 5.查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；
• 6.查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户，对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；
• 7.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过十五个交易日；案情复杂的，可以延长十五个交易日。

第13页：工作任务四 各级市场的监管

• 工作任务四各级市场的监管
• 一、对证券发行上市的监管
• （一）证券发行制度监管
• 在我国，证券发行实行的是核准制。
• （二）信息披露制度监管
• （三）证券发行上市保荐制度

第14页：对交易市场的监管

• 二、对交易市场的监管
• （一）证券交易所的信息公开制度
• 证券交易所应当对上市公司披露信息进行监督，督促上市公司依法及时、准确地披露信息。

第15页：操纵市场的行为方式

• （二）操纵市场
• 1.操纵市场的行为方式
• （1）虚买虚卖
• （2）合谋
• （3）连续交易操纵
• 2.操纵市场行为
• （1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；
• （2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量；
• （3）以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；
• （4）以其他方式操纵证券交易价格。

第16页：对操纵市场行为的监管

• 3.对操纵市场行为的监管
• （1）事前监管
• （2）事后救济。

第17页：欺诈客户行为

• （三）欺诈行为
• 欺诈客户是指以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为。

第18页：内幕交易

• （四）内幕交易
• 内幕交易又称知内情者交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用地位、职务等便利，获取发行人末公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。

第19页：模块训练：分析证券市场违规行为

• 模块训练
• 1.训练内容：分析证券市场交易违规行为
• 2.训练步骤：
• 1）通过搜索引擎获取中国证券监督管理委员会网址；
• 2）在“证监会”网站上查询有关违规交易的信息；
• 3）对“证监会”通报的案件进行小组讨论。
• 3.教师点评：

第20页：模块二 证券市场的自律

• 模块二证券市场的自律
• 任务目标
• 1.能理解交易所的主要监管职能；
• 2.能理解证券业协会的职责。
• 工作任务
• 1.通过搜索引擎获取上海证券交易所和深圳证券交易所网址；
• 2.在交易所网站上查询有关交易所职能的信息；
• 3.通过搜索引擎获取证券业协会网址；
• 4.在证券业协会网站上查询有关协会职能的信息。

第21页：上海证券交易所自律监管体系

图上海证券交易所自律监管体系

第22页：工作任务一 证券交易所的自律管理

• 工作任务一证券交易所的自律管理
• 一、证券交易所的主要职能
• 1.为组织公平的集中交易提供保障；
• 2.提供场所和设施；
• 3.公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布；
• 4.依照证券法律、行政法规制定上市规则、交易规则、会员管理规则和其他有关规则，并报国务院证券监督管理机构批准；
• 5.对证券交易实行实时监控，并按照中国证监会的要求，对异常的交易情况提出报告；
• 6.对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息；
• 7.因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市等。

第23页：证券交易所的一线监管职能

• 二、证券交易所的一线监管职能
• 证券交易所还具有以下的监管职能：
• 1.根据需要对出现重大异常交易情况的证券限制交易，并报国务院证券监督管理机构备案；
• 2.对证券的上市交易申请行使审核权；
• 3.上市公司出现法定情形时，就暂定或终止其股票上市交易行使决定权；
• 4.公司债券上市交易后，公司出现法定情形时，就暂定或终止其公司债券上市交易行使决定权。

第24页：对证券交易活动的管理

• 三、对证券交易活动的管理
• 根据《证券交易所管理办法》，证券交易所应当就交易证券的种类和期限，证券交易方式和操作程序，证券交易中的禁止行为，清算交割、交易纠纷的解决，上市证券的暂停、恢复与取消交易，开市、收市、休市及异常情况的处理，交易手续费及其他有关费用的收取方式和标准，对违反交易规则行为的处理规定，证券交易所证券信息的提供和管理，股价指数的编制方法和公布方式，其他需要在交易规则中规定的等制定具体的交易规则。

第25页：对证券交易所会员的管理

• 四、对证券交易所会员的管理
• 证券交易所应当就取得会员资格的条件和程序席位管理办法，与证券交易和清算业务有关的会员内部监管、风险控制、电脑系统的标准及维护等方面要求，会员的业务报告制度，会员所派出市代表在交易场所内的行为规范，会员及其出市代表违法、违规行为的处罚等事项制定具体的会员管理规则。

第26页：对上市公司的管理

五、对证券交易所上市的公司的管理《证券交易所管理办法》规定，证券交易所应当根据有关法律、行政法规，就证券上市的条件、申请和批准程序以及上市协议的内容及格式，上市公告书的内容及格式，上市推荐人的资格、责任、义务，上市费用及其他有关费用的收取方式和标准，对违反上市规则行为的处理规定等事项，制定具体的上市规则。

第27页：工作任务二 证券业协会的自律管理

• 工作任务二证券业协会的自律管理
• 中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。它的设立是为了加强证券业之间的联系、协调、合作和自我控制，以利于证券市场的健康发展。
• 中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入证券业协会。
• 证券业协会的权利机构为全体会员组成的会员大会。
• 证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。

第28页：证券业协会的职责

• 一、证券业协会的职责
• 我国《证券法》将证券业协会的主要职责归纳如下：
• 1.协助证券监督管理机构教育和组织会员执行证券法律、行政法规；
• 2.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；
• 3.收集整理证券信息，为会员提供服务；
• 4.制定应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训的业务交流；
• 5.对会员之间、会员与客户之间发生的纠纷进行调解；
• 6.组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；开展会员间
• 7.监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；
• 8.国务院证券监督管理机构赋予的其他职责。

第29页：证券业协会的职能

• 二、证券业协会的职能
• 证券业协会的自律管理具体体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面：
• 1.对会员单位的自律管理
• 对会员单位的自律管理包括规范业务，制定业务指引；规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力；制定行业公约，促进公平竞争等。
• 2.对从业人员的自律管理
• 对从业人员的自律管理，包括从业人员资格管理；后续职业培训；制定从业人员的行为准则和道德规范；从业人员诚信信息管理等。

第30页：证券从业人员的资格管理

• 三、证券从业人员的资格管理
• （一）证券从业人员分类(1)证券公司中从事证券自营、证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、证券投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员。(2)基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员。(3)基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员。(4)证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员。(5）证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员。(6)中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。

第31页：从业资格的取得和执业证书

• （二）从业资格的取得和执业证书
• 1.资格管理机构
• 中国证券业协会行使证券业从业资格取得及执业证书管理职责。
• 2.资格考试与专业水平考试
• 年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加证券业从业人员资格考试。从业资格不实行专业分类考试。资格考试内容包括一门基础性科目和一门专业性科目。通过了有关资格考试即取得相关从业资格。

第32页：执业证书申请条件

• 3.执业证书
• 取得从业资格的人员，符合下列条件的，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书：（1）已被机构聘用；
• （2）最近三年未受过刑事处罚；
• （3）不存在《中华人民共和国证券法》第一百二十六条规定的情形；
• （4）未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁入期的；
• （5）品行端正，具有良好的职业道德；
• （6）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

第33页：执业管理

• 4.执业管理
• 中国证券业协会应当建立从业人员资格管理数据库，进行资格公示和执业注册登记管理。
• 5.对违反从业资格管理规定的处罚

第34页：证券从业人员诚信信息管理

• 四、证券从业人员诚信信息管理
• 中国证券业协会为推进证券业诚信体系建设，增强证券业从业人员诚信观念，提高证券业公信力，促进证券市场健康发展，对证券业从业人员在执业活动中遵纪守法、履约守信的情况和对评价其诚信状况有影响的其他信息建立证券业从业人员诚信信息管理系统，对证券业从业人员诚信信息进行日常管理。

第35页：模块训练：证券从业资格考证准备

• 模块训练
• 1.训练内容：做好证券从业资格的考证准备
• 2.训练步骤：
• 1）登陆中国证券业协会网站；
• 2）进入“从业人员”项目栏；
• 3）查看相关考试信息；
• 3.教师点评：

第36页：项目小结：证券市场自律与监管

项目小结证券市场自律证券市场监管与自律国务院监管机构职责与权限证券市场监管原则与意义证券市场监管目标与手段证券市场监管监管原则监管意义监管目标监管手段证券市场监管机构各级市场监管国务院监管机构职责与权限证交所主要职能证交所一线监管对交易活动管理对会员管理对上市公司管理证券业协会职责证券业协会职能从业人员资格管理从业人员诚信信息管理证券交易所自律管理证券业协会自律管理